负极材料报告:龙头优势明显，硅碳将开新局

日期：2018-04-28 点击次数：1857

2018-04-27 石墨邦

前言：负极是电池放电时流出电子的一极。锂电池主要采用石墨类材料作为负极。石墨负极材料又分为人造石墨和天然石墨，其中动力锂电池多用人造石墨作负极材料。新能源汽车产业带动了动力电池行业高景气，拉动石墨负极材料需求快速攀升。

锂电池负极材料主要分为碳基材料和非碳基材料。碳基材料中的石墨类材料应用较广，如人造石墨、天然石墨和中间相炭微球。

碳基材料中的软碳，例如石油焦和针状焦，直接用作负极材料的比较少，更多是用作制造人造石墨或改性石墨的原材料。非碳基材料中，钛基材料和硅基材料较为常见。

人造石墨、天然石墨、中间相炭微球以及钛酸锂等负极材料已大规模量产。石墨类负极材料各方面综合性能较好，性价比高。钛酸锂材料虽然比容量低，但是首次效率和循环寿命较高，快充性能好，在使用上较为便利。

石墨烯的比容量较高，但是在其他性能上暂时还没有技术突破。硅碳复合材料循环寿命和安全性较差，但是比容量远高于其他材料，快充性能好，是未来负极材料研发的重点。

▌动力锂电池行业高景气，负极材料需求快速增长

锂电池的主要下游应用领域为消费电池、动力电池和储能电池。消费电池主要用于手机、笔记本电脑和相机等消费电子产品;动力电池应用主要为电动自行车和新能源汽车;储能电池主要用于电动工具(也可划分到消费电子市场)、移动基站电源、家庭储能和电网储能等。

▌消费锂电池增长趋于平稳

主要消费电子产品需求接近饱和

手机、智能手机和笔记本电脑是消费锂电池装机的主要产品。据真锂研究统计，2016年这三类产品的电池装机量占消费电池的85%。消费电子产品需求经历了快速上涨的阶段，现已接近饱和。

2017年，国内手机和智能手机的出货量为491万台和461万台，相比2016年下降约12%;笔记本电脑方面，2016年国内笔记本电脑销量继续回落，为165万台。

▌消费锂电池增速趋于平稳

受益于消费电子市场需求快速增长，2014/2015年消费锂电池装机量同比增速达38%/47%。2016年之后装机量增速有所回落，2017年的消费电子锂电池装机量同比增速已经降到10%以下，为8%。

消费电子锂电池装机量在总装机量中的占比也逐年下降，由2013年的56%下降至2017年的29%。我们预计，2018/2019/2020年消费电子电池装机量将达到24.4/25.9/27.5GWh。

▌储能锂电池规模较小，梯次利用潜力巨大

储能类锂电池规模较小，增速趋缓

储能领域主要包括电动工具、移动基站电源、家庭储能和电网储能等细分市场。

2017年工业储能领域锂电池装机量为13.11GWh，规模远小于消费电子电池和动力电池。

储能锂电池装机量在锂电池总装机量中的占比也逐年下降，2013年至2017年下降了10个百分点。

工业储能领域锂电池的同比增速逐年下降，已经由2014年的56%，下降至2017年的7%。我们预计，2018/2019/2020年储能锂电池装机量将达到13.8/14.5/15.2GWh。

▌锂电池梯次利用潜力巨大

电网升级提升储能电池需求。随着我国工业化水平提升，电力系统发电装机容量和电网输配电容量不断提高、现代电力系统的峰谷负荷差加大。

与此同时，风电和太阳能等新能源的并网，提升了电力系统的复杂程度。电网的升级发展和新能源的并网使用，都带动储能电池需求提升。

电池储能技术建设周期短、运营成本低、对环境无影响，已经成为电网应用储能技术的首选方案。目前主流的储能电池类型有:钠硫电池、钒电池、锂电池、铅酸电池等。

锂电池在工业储能